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　　财联社4月27日讯（记者 王碧微）近日，由于苹果公布了最新的供应商名册，“果链”二字又从头为商场津津乐说念起来。在最新的名册中，得润电子（002055.SZ）、精研科技（300709.SZ）等公司已不在供应商之列。令东说念主讶异的是，该名单公布之后，上述两家上市公司却并未迎来想像中的大跌，反而股价微涨，“果链”二字似乎已不再是傍边老本的密码。

　　Canalys最新讲明深刻，苹果本年Q1在中国大陆商场出货量排位滑落至第五位。从Q1的功绩来看，与苹果有绑定的“果链们”，包括蓝想科技（300433.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、立讯精密（002475.SZ）等头部厂营功绩增幅光显，但大多头部“果链”厂商关于苹果的依赖性正在缓缓镌汰。

　　记者采访多家“果链”企业了解到，“破钞电子回暖”和“新业务增势细致无比”成为本年Q1的要津词。

　　供应商名册变化看出苹果弯曲

　　从苹果的最新供应商名册来看，2023财年被新纳入苹果供应链的A股上市公司包括宝钛股份（600456.SH）、三安光电（600703.SH）、博硕科技（300951.SZ）、东尼电子（维权）（603595.SH）等；被剔除的则包括精研科技、得润电子等。

　　被剔除“果链”的两家A股上市公司均就此事件向财联社记者作念出了复兴。得润电子关系东说念主士告诉记者，苹果的统一方是公司的参股公司，以诱骗器类产物为主，统一比例确是逐年下跌，但参股公司不并表。至于该参股公司是否还有一些（与苹果的统一），该东说念主士称：“不笃定”。

　　精研科技证券部东说念主士则告诉财联社记者，A客户仍然是公司弱点大客户之一，公司正在盘问未能出目下供应商名册中的原因，或与统计口径关系。

　　无论是否还存在一定比例统一，不再出目下苹果的供应链名册中已是事实。

　　但与往年苹果一朝公布“断亲”就股价大跌的情状不同，上述两家上市公司在夙昔一周内股价均上升，其中得润电子涨幅超8%、精研科技涨超9%；而初次进入“果链”的三安光电涨幅则约为3%、宝钛股份为4%，未迎来预期般拉升。

　　“果链”二字的命令力大不如前，一方面源于商场关于“果链“不巩固性的担忧，另一方面则与苹果手机日渐下滑的商场关系。

　　Canalys4月26日发布的最新讲明深刻，2024年第一季度，中国大陆智高手机商场时隔两岁首次回暖，出货量与客岁同期握平，达6770万台。其中，华为阅历了13个季度，重夺中国大陆商场第一，凭借Mate及nova系列商场反响蛮横，出货量达1170万台，商场份额达17%；但苹果则在头五厂商中跌幅最大，以1000万台的出货量名次第五，同比下跌25%。

　　TechInsights无线智高手机计策职业高档总监隋倩还向记者量度，苹果手机在中国商场2024年会出现两位数的同比下滑，各人商场会同比下滑2%到3%，主如果iPhone 15系列的进展不足预期，以及华为在中国商场的强势追溯的竞争压力所致。

　　“挤牙膏式”更新已成为苹果近几年新机发售时的热评，苹果并非对此绝不介怀，从供应商的变化不错看出，苹果正在探寻其新的业务标的。新引入的钛合金供应商宝钛股份及MiniLED供应商三安光电等举措，也被视作苹果探索新时期的解释。

　　Counterpoint高档分析师IvanLam向记者分析，“不仅仅苹果，扫数厂商都无法在产物款式上作念到更好的打破，即使是折叠机型，主张破钞群体亦然仅仅一部分，是以通盘产业链在零部件和CMF的深挖追求握续。苹果在屏幕的使用和新时期的导入处于前沿，其钛金属的经受也让行业其他厂商跟进。”

　　“果链们”的第二增长弧线

　　苹果功绩下滑的同期践诺多供政策。

　　IvanLam也告诉记者，“苹果仍是先见中国商场会出现下滑，是以正在积极开拓东南亚、印度等新兴商场，在多供政策下，每一家供应商的压力都是拦阻低估的”。

　　不外，头部“果链”厂商们的Q1功绩却仍然举座向好，果链三巨头立讯精密、歌尔股份、蓝想科技功绩都迎高升。

　　立讯精密Q1达成包摄于上市激动的净利润24.71亿元，同比增长22.45%；歌尔股份Q1达成包摄于上市公司激动的净利润3.8亿元，同比增长257.5%；蓝想科技Q1达成营业收入154.98亿元，同比增长57.52%，创积年同期新高；包摄于上市公司激动的净利润3.09亿元，同比增长379.02%。

　　此外，鹏鼎控股（002938.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、长盈精密 （ 300115.SZ ） 、京东方A（000725.SZ）等传统果链厂商均达成不同幅度功绩增长。

　　产业链集体功绩回暖，要津词有两个。

　　其一是举座手机商场的回暖。尽管苹果出货量下跌，但海外数据公司（IDC）最新发布的讲明深刻，2024年第一季度，各人智高手机出货量同比增长7.8%至2.89亿台。脚下，除苹果外，“果链”们均驱动参预华为、荣耀等更多厂商怀抱。据了解，蓝想科技、立讯精密、京东方等弱点果链厂商此前均参与了华为mate60系列的供应，丰富的下搭客户有用镌汰了营运风险。

　　其二即是新兴业务的崛起，果链们的“第二增长弧线”以XR、通信、车载三个标的为主。

　　关于Q1功绩增长，歌尔股份方面告诉财联社记者，公司精密零组件、智能声学整机等业务板块以及VR/MR/AR、智能一稔等产物线业务在一季度进展凯旋，保证了公司营业收入基本盘的巩固。一季度公司盈利能力不绝开导，经营现款流进展细致无比，净利润同比达成大幅增长，举座经营态势握续向好。

　　XR业务仍是成为了歌尔股份功绩援手。据VR陀螺数据，歌尔四肢VR头显的弱点参与者，在拼装上占据了70%+的商场份额。跟着本年VisionPro的出货，Counterpoint量度，XR出货量将在本年达到两位数增长，将为歌尔股份孝顺可不雅增量。

　　另一“果链”巨头立讯精密，日前则因为通信职业器业务有时“走红”。此前，英伟达发布全新GPU GB200，因经受铜缆结合令商场对铜缆这一细分范畴产生热心。

　　财联社记者此前从立讯精密处获悉，铜诱骗一直是其通信业务中枢产物，目下公司已能将铜缆的欺诈长度进一步延伸到5米，悠闲数据中心柜内及柜间的铜缆欺诈拓展需求，而这恰是当下在短距（小于5米）传输中替代光模块最具性价比的决策。在这一情况下，立讯精密通信方面业务驱动为商场热心。

　　车载方面，险些扫数头部果链厂商均有入局，入局样式包括智能座舱、HUD、零部件等等。以蓝想科技为例，公司关系考究东说念主在近日举办的功绩确认会上暗示，公司已与朝上30家国表里新动力汽车及传统豪华汽车品牌成立了统一关系，客户结构握续优化，中控模组、姿首面板、智能B柱与C柱等新产物赢得了更多客户的认证，不绝进入批量出产阶段。左证财报，2023年，蓝想科技新动力汽车及智能座舱类业求达成营业收入49.98亿，同比增长39.47%，营收占比训诫至9.17%。

　　时至2024年，与苹果统一的进展仍是很难富有评价“果链”们的业务情况，谁能把路越走越宽，领有多条增长弧线，成为破钞电子产业链巨头们下半场的决胜要津。

　　有业内东说念主士向财联社记者暗示，破钞电子上游厂商入局新动力等新业务需要3-5年的考证期。脚下，距离厂商大限度贫窭新业务的2020年已历程去4年，新一轮的洗牌行将到来，谁将跌落神坛，谁将不绝在塔尖舞蹈，或很快将见分晓。

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